来源：华泰期货
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期货及现货市场行情分析
2024年10月8日，碳酸锂主力合约2411开于81500元/吨，收于76650元/吨，当日收盘价较昨日结算价下跌3.34%。当日成交量为381012手，持仓量为211822手，较前一交易日减少5779手，根据SMM现货报价，目前期货贴水电碳600元/吨。所有合约总持仓444168手，较前一交易日增加4260手。当日合约总成交量较前一交易日增加89405手，成交量增加，整体投机度为1.41 。当日碳酸锂仓单44683手，较上个交易日增加1120手。
盘面：当日碳酸锂主力合约2411开盘后冲高上涨，随后整日震荡下跌至收市最终收跌3.34%。节后首个交易日金融市场延续亢奋情绪，碳酸锂大幅冲高，不过随后商品市场情绪有所降温，叠加碳酸锂基本面偏弱，最终收跌。
碳酸锂现货：根据SMM数据，2024年10月8日电池级碳酸锂报价7.65-7.8万元/吨，较前一交易日上涨0.16万元/吨，工业级碳酸锂报价7.28-7.34万元/吨，较前一交易日上涨0.16万元/吨。
库存方面：根据SMM最新统计数据，现货库存为12.46 万吨，其中冶炼厂库存为4.97 万吨，下游库存为3.48 万吨，其他库存为4.01 万吨。
需求端：据Mysteel初步调研，磷酸铁锂材料的10月排产预计比9月环增4%，不过10月份市场长协比例仍旧维持7成，9月底大部分下游厂家已经签完10月的采购订单。10月的供需边际改善，宏观转暖提供一定支撑。
供应端：节前未公告停产检修的冶炼厂在假期内保持正常开工;据Mysteel初步调研，10月碳酸锂产量预估为5.7万吨，环比9月预计将下降8%，主因部分厂家停检修影响，预计10月的碳酸锂进口量较9月份小幅增加。
宏观面：上周价格反弹后，锂盐厂于高位进场套保，节前加大放货。库存压力和套保压力仍然较大，中短期或在7-8万区间震荡为主，长期偏空以出清过剩产能。短期建议观望或区间操作，若盘面给出生产企业较好利润，可关注反弹后卖出套保机会。
观点
目前总库存仍处高位、交易所仓单突破4万吨，且在持续增加，11月面临仓单强制注销，8万以上空头套保压力仍大，盘面目前仍以反弹看待，长期偏空以出清过剩产能，短期或在7-8万区间震荡为主。需关注下方成本支撑强度，消费短排产情况，政策端利好等。建议观望或区间操作为主，若盘面出现明显反弹，可择机进行卖出套保。
策略
区间操作为主，择机卖出套保
■风险点
1、供应端不可抗力，供应不及预期，
2、消费端超预期，
3、宏观情绪及持仓变动影响。
